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科技ETF重启!行情要飞?机构和外资已大买科技

财联社(上海,研究员 高桥)讯,本周科技股利好不断,先是科创板50指数发布时间确定,后是科技ETF时隔近5个月后获批重启。有机构人士认为,风险偏好提升和增量资金的涌入,或将带动科技股走出新一轮趋势行情

政策暖风助力风险偏好提升

昨日,今年以来几度被推上风口浪尖的科技ETF再度迎来获批。据监管层披露,华宝中证电子50ETF、易方达中证人工智能ETF同日于6月8日获批。以今年1月21日获批的国泰中证新能源汽车ETF为界计算的话,监管层重启科技ETF批复已过了近五个月。

此外,多个信息表明,监管层低调重启科技类ETF获批。尽管华宝中证电子50ETF、易方达中证人工智能ETF早在6月8日获批,市场也在上周传出科技类ETF获批重启的声音,但监管层直到6月19日才公示,即证监会6月19日发布的2020基金募集申请公示表才把这一信息公之于众。

巧合的是,本周五晚,上交所宣布科创板50指数将于2020年7月22日收盘后发布历史行情,7月23日正式发布实时行情。国盛策略张启尧认为,科创板运行元年收官之际,指数设立为科创板运行定“锚”,三季度科创板历史首轮牛市有望开启。

不过,目前市场较为担忧科创板的高估值和解禁风险。数据显示,科创板7月将迎来首发、战配股集中解禁,单月解禁规模达1690亿元,全年解禁占比达37.24%。7月22日23只科创板个股面临集中解禁,解禁规模达1663亿元。

国盛策略认为,解禁方面,参考创业板首批个股解禁经验(2010.11.01),解禁个股于次日集体回调,平均回调幅度在4%左右,但是,基于对科创板长期方向的看好、以及确定性增量资金的注入,若集中解禁导致短期调整,反而将成为配置资金的入市良机。

高估值方面,国盛策略认为,从传统的PE、PB估值角度看,当前科创板确实处于较高水平,但结合科创板公司生命周期、板块整体定位和监管层表述,我们认为对科创板企业定价应更具包容性,短期的盈利和估值不是主要矛盾,成长性、赛道、空间才是关键。回顾纳斯达克历史估值,创立早期板块估值也一度高达80倍以上,但伴随上市标的的去伪存真、优胜劣汰,估值逐渐被消化、FAANG由此诞生,科创板也将经历类似进程。

此外,从财报分析出发,科创板标的近期的业绩增速和盈利能力均明显优于同期的创业板指及沪深300。

总的来看,有机构人士认为,科创板50指数的确立以及ETF重启,市场对科技股的整体风险偏好有望提升,叠加其中潜在的增量资金空间,科技股趋势行情有望来临。

资金涌入科技股

机构和外资向来对市场风向的变动比较敏感。从本周来看,机构和外资皆涌入科技股。

龙虎榜机构方面,卓胜微股价虽由于大额解禁压力于周二迎来较大调整,但本周仍获机构逆势净买入4.09亿元,而这笔大额买入集中在本周四。机构龙虎榜净买入前十个股名单,蓝思科技位列第四,净买入金额为2.93亿元。

星矿数据

北向资金方面,从十大活跃成交股榜单来看,科技股占据了净买入前十个股榜五个席位。其中,TCL科技京东方A宁德时代中兴通讯恒生电子分别获净买入7.71亿元、4.91亿元、3.69亿元、3.65亿元和3.57亿元。

而食品饮料、银行地产和部分高位医药股却获外资净卖出。其中,五粮液招商银行恒瑞医药分别获净卖出9.79亿元、6.84亿元和2.21亿元。

星矿数据

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